Depuis octobre 2019, les fonds d’investissement immobiliers peuvent prétendre à l’obtention du label ISR immobilier, un label d’Etat où performance financière et extra-financière sont conciliées. L’objectif ? Faciliter aux investisseurs et aux épargnants l’identification des fonds responsables et durables, qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Découvrez comment mettre en place cette démarche pour votre fonds immobilier !
L’investissement Socialement Responsable (ISR) est une méthode de gestion qui inclut au même niveau que les critères financiers de risque et de rendement :
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Ainsi, ce label permet de distinguer les fonds responsables et durables, considérés comme plus performants. Les sociétés de gestion sont ainsi incitées à se fixer des objectifs précis et atteignables sur leurs actifs immobiliers, en appliquant une méthodologie propre au fonds, associée à une grille d’évaluation créée sur mesure. |
Il s’applique aux Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI), aux Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI), aux autres Fonds d’Investissement Alternatif (FIA) immobiliers et aux fonds en cours de création, sans minimum d’actif ou de valeur financière.
Les investisseurs souhaitant agir en faveur des Objectifs du Développement Durable (ODD) ont le choix d’inscrire leurs fonds immobiliers dans une démarche ISR. Celle-ci repose sur des critères ESG : énergie, carbone, déchet, biodiversité, mobilité, sécurité, santé, éthique, relation des parties prenantes, gouvernance interne…
Ainsi, les fonds immobiliers développent des grilles d’évaluation qui recoupent de multiples critères afin d’évaluer leur performance. A chaque fonds, sa grille ! En effet, celle-ci doit être adaptée aux portefeuilles d’actifs audités, afin de les inscrire dans une dynamique d’amélioration continue de leur performance extra-financière.
On utilise cette grille en phase de due diligence et en exploitation : c’est un outil de sélection en phase d’acquisition et une série d’indicateurs de performance – les KPIs – en phase de gestion.
L’ESG est un levier des stratégies ISR ou RSE et non une finalité ou une classe d’actifs.
Les investisseurs et épargnants veulent donner du sens à leur placement ! En effet, 62 % des Français « accordent une place importante aux impacts environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placement » (Sondage Ifop, 2020).
Résilience face au changement climatique, performances énergétiques, décarbonation, santé et bien-être des occupants, éthique et achats responsables… Voici les nouveaux enjeux des investisseurs pour pérenniser la valeur des actifs dans le temps.
Le label ISR est gage de crédibilité, de visibilité et de transparence pour les fonds immobiliers. Il permet de rassurer ses clients en leur garantissant un fonds transparent et durable, contrôlé par un organisme tiers indépendant et accrédité. Il fait partie des outils les plus efficaces pour aligner les performances ESG d’un fonds avec ces nouveaux enjeux et les nouvelles réglementations européennes.
En effet, le label ISR s’inscrit dans la continuité de la réglementation européenne. Prévue pour janvier 2022, la Taxonomie Européenne s’appliquera aux entreprises et aux acteurs du marché financier. Elle a pour volonté d’orienter les flux financiers vers des activités durables, de financer la transition écologique, tout en limitant le greenwashing.
Tout fonds souhaitant être labellisé doit se conformer à certaines obligations. Le label ISR impose la publication de 8 indicateurs dans les rapports annuels des fonds, à savoir :
Cette liberté de choix parmi les indicateurs, et l’absence de standardisation est tout à fait volontaire. Elle permet aux sociétés de gestion de choisir les indicateurs les plus appropriés et pertinents en fonction de la typologie de leurs actifs et de la stratégie souhaitée par le fonds.
Lors de l’audit, l’auditeur analyse la grille ESG et les documents de preuves associés aux indicateurs visés pour chaque thématique. En parallèle, un temps d’échange entre l’auditeur et les différentes parties prenantes est mené. Il permet d’approfondir les interrogations et sujets relevés et de s’assurer de la bonne gouvernance interne. L’auditeur va notamment vérifier les procédures ESG internes, les documents réglementaires, le rapport de contrôle interne et le code de transparence adapté. Enfin, l’auditeur rédige, à la suite de la réunion de clôture, un rapport d’audit présentant les points forts, sensibles et les non-conformités éventuelles relevées.
Le label ISR immobilier est délivré par trois organismes certifiés par le Comité Français d’Accréditation (Cofrac) : Afnor Certification, EY France et Deloitte. L’Autorité des Marchés Financiers (AMF), quant à lui, contrôle que la communication des fonds soit « claire, exacte et non trompeuse » pour les épargnants et que le message ESG soit correctement utilisé.
Ce label est attribué pour une période de 3 ans renouvelable. Toutefois, des audits intermédiaires annuels sont à réaliser afin de s’assurer de la conformité des actifs et du bon avancement du plan d’actions associé à ce dernier.
Greenaffair a conçu pour vous une solution clé en main pour l’obtention de votre label ISR sur votre fonds immobilier :
Fort de son groupe de R&D interne depuis 2019, Greenaffair a été le premier bureau de conseil en France à obtenir pour son client le label ISR sur un fonds immobilier.
De plus, membre de l’Observatoire de l’Immobilier Durable, nous participons activement aux veilles réglementaires et aux groupes de travail menés conjointement avec différents acteurs du milieu.
Enfin, nos consultants sont engagés dans l’AFR (Association des acteurs de La Finance Responsable), « communauté engagée en faveur d’une finance éthique au service de l’humain et de son environnement ».
Greenaffair a accompagné BNP PARIBAS REIM FRANCE dans l'obtention du label ISR Immobilier pour l'OPCI Diversipierre – premier OPCI labellisé ISR…
Valorisation des critères ESG de l'OPCI Grand Public par Greenaffair, à travers le développement du label ISR.
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